Paridad cubierta de interés: un análisis con valores extremos y cópulas

Resumen

El presente trabajo estudió la condición de paridad de tasas de interés cubierto (CIP) en los movimientos extremos de mercado utilizando la teoría del valor extremo y cópulas de valores extremos para caracterizar la dependencia entre los diferenciales de tasas de interés y el premio o descuento a plazo en el mercado de divisas. El análisis empírico para el CIP entre las tasas de interés para el dólar de EE.UU. y la libra británica indica que hay un fuerte co-movimiento entre los diferenciales de tipos de interés y prima forward a distintos plazos y en las dos colas superior e inferior. Esta conclusión apoyaría la existencia de la condición CIP bajo movimientos extremos de mercado.