Paridad cubierta de interés: un análisis con valores extremos y cópulas

Autores/as

  • Mikel Ugando-Peñate Pontificia Universidad Católica del Ecuador

Palabras clave:

paridad cubierta de interés, tasas de cambio, tasas de interés, teoría del valor extremo, cópulas.

Resumen

El presente trabajo estudió la condición de paridad de tasas de interés cubierto (CIP) en los movimientos extremos de mercado utilizando la teoría del valor extremo y cópulas de valores extremos para caracterizar la dependencia entre los diferenciales de tasas de interés y el premio o descuento a plazo en el mercado de divisas. El análisis empírico para el CIP entre las tasas de interés para el dólar de EE.UU. y la libra británica indica que hay un fuerte co-movimiento entre los diferenciales de tipos de interés y prima forward a distintos plazos y en las dos colas superior e inferior. Esta conclusión apoyaría la existencia de la condición CIP bajo movimientos extremos de mercado.

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Publicado

2015-11-03

Número

Sección

Artículos